वॉरेन बफेट के शेयर चयन रणनीति तेल भंडार के लिए काम नहीं करता

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वॉरेन बफेट की स्टॉक चयन रणनीति तेल भंडार के लिए काम नहीं करता है रॉयटर्स / चिप पूर्व वॉरेन बफेट , कोनोकोफिलिप्स (NYSE: पुलिस) में अपनी स्थिति के बाकी है, और राष्ट्रीय Oilwell Varco में अपनी हिस्सेदारी को कम करने: हाल ही में, वॉरेन बफेट एक्सॉन मोबिल (XOM NYSE) में अपने शेयर बेचने के सभी से सुर्खियों में बना दिया है। इस तेल निवेश की महिमा दिनों से अधिक कर रहे हैं सोच लोगों की है। एक 32 साल की अवधि में, वॉरेन बफेट की बर्कशायर हैथवे पोर्टफोलियो 24 प्रतिशत की औसत वार्षिक वापसी उत्पन्न किया है, क्योंकि तेल निवेश की वॉरेन की राय, वजन का एक बहुत कुछ किया जाता। उनकी सबसे प्रसिद्ध निवेश (प्रॉक्टर एंड गैंबल है, जो अब) कोक, अमेरिकन एक्सप्रेस, और जिलेट हैं। इन निवेशों उसे 3 अरब डॉलर प्रत्येक बना दिया है। बफेट खरीदता है या एक शेयर बेचता है, तो हर कोई नोटिस लेता है यही कारण है। यह आम तौर पर स्वीकार कर लिया धारणा के साथ समस्या यह है कि उसके इक्विटी निवेश सफलता संसाधन के क्षेत्र में सफलता के लिए equates साबित नहीं किया गया है। यह स्वीकार धारणा सही है अगर यह पता लगाने के लिए आदेश में, हम पहले संसाधन के क्षेत्र में निवेश के वॉरेन के इतिहास का दौरा किया है। वह पेट्रो चीन (पीटीआर) NYSE में एक $ 500 मिलियन डॉलर की हिस्सेदारी ले ली जब संसाधन के क्षेत्र में अपनी पहली चढ़ाई, 2002 में शुरू हुआ। 2007 में उन्होंने 3500000000 $ डॉलर का एक लाभ पर बेच दिया। यह इसका सही मूल्यांकन नहीं किया गया था जब वह इसे खरीदा है क्योंकि यह निवेश सफल रहा था। उन्होंने कहा कि व्यापार $ 100 अरब डॉलर के लायक था, और यह $ 45 अरब डालर के एक मूल्य पर कारोबार कर रहा था। यही कारण है कि मूल्य 101 निवेश कर रही है; यह इसका सही मूल्यांकन नहीं है जब खरीदते हैं, और यह काफी मूल्यवान है जब बेचते हैं। वह कोनोकोफिलिप्स में शेयर खरीदे जब संसाधन के क्षेत्र में अपनी अगली फिल्म, 2008 में शुरू हुआ। बफेट ऊर्जा क्षेत्र उसे वह वांछित है कि उत्पाद स्थिरता प्रदान दावा किया है कि क्योंकि यह निवेश किया गया था। यह निवेश बर्कशायर हैथवे कई अरब डॉलर की लागत को समाप्त हो गया। इस निवेश में विफल रहा है पहला कारण यह है कि वह अपने ही नियम तोड़ दिया था; और कहा कि "आप यह समझ में नहीं कर सकते हैं, तो ऐसा नहीं करते हैं।" एक महान निवेशक वह हो सकता है, वह स्पष्ट रूप से संसाधन क्षेत्र समझ में नहीं आया, हालांकि है। नीचे इस चार्ट को देखो। OilPrice यदि आप ऊपर के चार्ट से देख सकते हैं, तेल की कीमत कुछ भी लेकिन स्थिर है। 2008 के मध्य में तेल की कीमत अपने सभी समय के पास उच्च था। संसाधन के क्षेत्र में इक्विटी बाजार में सबसे चक्रीय क्षेत्र है। डॉलर के वॉरेन बफेट की कोनोकोफिलिप्स निवेश लागत बर्कशायर हैथवे अरबों वह संसाधन के क्षेत्र में निवेश करते समय शामिल है कि cyclicality का पालन नहीं किया। ऊर्जा भविष्य जोत में अपने निवेश में विफल रहा है यह भी कारण है। प्राकृतिक गैस की कीमतों उनके उच्च के पास थे जब उन्होंने कहा कि उनके बांड खरीदे। इस क्षेत्र में सफलता प्राप्त करने के लिए, आप पाएंगे कि वे पक्ष से बाहर हैं और तेल या गैस की कीमत एक बहु साल के निचले स्तर पर है जब तेल और गैस कंपनियों के शेयरों को खरीदने के लिए किया है। 2009 में, कोनोकोफिलिप्स की कीमत $ 35 प्रति शेयर के कम पहुंच गया, और 2014 में यह $ 80 डॉलर प्रति शेयर के स्तर पर पहुंच गया। वॉरेन 2009, और नहीं 2008 में कोनोकोफिलिप्स खरीदा था, तो यह कभी भी उनकी सबसे बड़ी निवेश में से एक हो गया होता। बफेट के सबसे सफल तेल निवेश उसकी रेल कंपनी बर्लिंगटन नॉर्दर्न रेल था। इस रेल मार्ग कंपनी ने अपने रिफाइनर Bakken से तेल ले जाया, क्योंकि यह एक तेल निवेश माना जाता है। 2009 के बाद से, अपने वार्षिक राजस्व में 57% की वृद्धि हुई है, जबकि बर्कशायर, बर्लिंगटन नॉर्दर्न रेल से लाभांश में अधिक से अधिक $ 15 अरब डॉलर एकत्र किया है, और अपनी आय दोगुनी से भी अधिक है। बर्लिंगटन नॉर्दर्न रेल में अपने निवेश में सफल रहा था मुख्य कारण है, कारण वह कीमतें कम थे जब 2008 के संकट के दौरान इस निवेश कर दिया है कि इस तथ्य की ओर था। इस बफेट बोली "दूसरों के लालची हैं जब दूसरों को भयभीत और भयभीत हैं जब लालची हो।" पूरी तरह से इस निवेश की सफलता बताते हैं इस कंपनी को भी स्थिर नकदी प्रवाह के साथ, स्थिर, उबाऊ, और उम्मीद के मुताबिक व्यवसायों खरीदने की बफेट निवेश मंत्र फिट बैठता है। अन्य उल्लेखनीय तेल निवेश वह हाल ही में अपने मौजूदा पदों के लिए जोड़ा गया है, जो Suncor और फिलिप्स 66, शामिल हैं। आप अतीत के इतिहास के आधार पर देख सकते हैं, संसाधन के क्षेत्र में बफेट की सफलता एक बैग मिला दिया गया है। उनकी सफलता एक मिश्रित बैग हो गया है क्यों समझने के लिए, आप पहली बार पूरी तरह से बफेट की निवेश दर्शन को समझने की है, और फिर पूरी तरह से के रूप में अच्छी तरह से संसाधन क्षेत्र को समझते हैं। एक शेयर खरीदने के लिए बफेट के लिए आदेश में, कंपनी के मापदंड के इस सेट के पारित करने के लिए है: (यह उन्हें चलाने के लिए एक प्रतिभाशाली नहीं ले करता है) ऋण का एक कम राशि के साथ उच्च मार्जिन; उम्मीद के मुताबिक कमाई के साथ मजबूत फ्रेंचाइजी और कीमत को स्वतंत्रता,। एक उपभोक्ता वस्तुओं के कारोबार में निवेश करने के लिए, लेकिन संसाधन के क्षेत्र में निवेश करते हैं, इसे प्राप्त करने के लिए लगभग असंभव है जब मापदंड का यह सेट बहुत अच्छा लगता है। नीचे इस चार्ट को देखो। OilPrice ऊर्जा उद्योग अन्य उद्योगों की तुलना में अधिक पूंजी खर्च आवश्यकताओं की है। संसाधन उद्योग में सफल होने के लिए, आप एक उच्च पूंजी खर्च के माहौल में सफल होने के लिए कर रहे हैं तो अपने निवेश की रणनीति बदल डालना है। यह भी आप आप सामान्य रूप से करने के आदी रहे हैं से ऋण की उच्च मात्रा और कम मार्जिन रखने कंपनियों के साथ सहज होने के लिए इसका मतलब है। संसाधन के क्षेत्र में निवेश जब पूरा नहीं किया जा जाएगा कि एक और बफेट कसौटी कीमत की स्वतंत्रता है कि फ्रेंचाइजी खरीदने है। तेल और गैस के लिए आता है, इस वस्तु को पूरी दुनिया में एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहा है। दुनिया के उत्पादन और खपत पर अटकलें जो एक्सचेंजों, तेल और गैस के मूल्य को प्रभावित है कि केवल बातें कर रहे हैं। के बारे में उनकी कसौटी को पूरा करने की कोशिश कर रहा, अंत में जब तेल उत्पादन बढ़ने की कोशिश करते हैं, तो यह असंभव है, या बनाए रखने के "इसे चलाने के लिए एक प्रतिभाशाली होने की ज़रूरत नहीं है"। एक तेल और गैस कंपनी चल रहा है, को बनाए रखने या व्यापार के बढ़ने के भूवैज्ञानिकों, रासायनिक इंजीनियर, मैकेनिकल इंजीनियर, और पेट्रोलियम इंजीनियरों के कई राशियों की आवश्यकता है। संसाधन के क्षेत्र में बफेट की सफलताओं की कीमतें कम कर रहे हैं जब आप खरीदना चाहिए दिखाना है कि इस सेक्टर पक्ष से बाहर है, कंपनी के नकदी प्रवाह अभी भी स्थिर रहे हैं, और कंपनियों को अपनी बुक वैल्यू से भी कम समय के लिए बेच रहे हैं। OilPrice से अधिक: